经过节后首周的火爆成交之后,A股行情能否延续,机构怎么看?
近年来支持化债
力度最大的措施将出台
10月12日上午10时,国务院新闻办公室举行新闻发布会,财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况,并答记者问。
财政部部长蓝佛安在会上表示,拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务。需要强调的是,这项即将实施的政策是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施,这无疑是一场政策“及时雨”。
财政部将较大规模增加债务额度,支持地方化解隐性债务,地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展。财政部将有效补充地方政府综合财力4000亿元。鼓励有条件的地方盘活闲置资产,加强国有资本收益管理,努力增加财政收入,指导地方依法依规使用预算稳定调节基金等资金,保障财政支出的需要。在工作中既要依法依规筹集财政收入,也要避免收“过头税”,切实维护经营主体的权益。
蓝佛安在会上表示,中央政府在提升赤字方面有较大空间;将结合经济形势、宏观调控需要,合理运用好债务政策。
下一步,财政部将继续坚持精准施策、靶向发力,改善居民收入预期,激发消费潜能,用好专项资金、贷款贴息等工具,带动有效投资,扩大国内需求。
针对专项债的情况,财政部副部长王东伟10月12日在国新办新闻发布会上表示,2020年以来我国累计安排了新增专项债18.7万亿元。2024年安排新增专项债限额3.9万亿元,为历次规模最大。截至9月底,各地发行新增专项债券3.6万亿元,占全年额度92.5%。下一步将研究扩大专项债使用范围,保持政府投资力度和节奏,合理降低融资成本。
下一步专项债重点是研究扩大专项债使用范围,健全管理机制。扩范围方面,一是将研究完善专项债投向清单管理,增加用作项目资本金领域;二是用好专项债支持收购存量商品房用作保障性住房;三是支持前瞻性、战略性新兴产业。
创业板单周成交额破纪录
自9月24日国新办举行新闻发布会后,投资者参与A股热情高涨,预约开户数量明显增长。国庆假期期间,由于开户申请量、咨询量激增,不少证券公司加班加点,以确保开户流程的顺畅进行。
国庆节后的首个交易日,A股交易热情罕见火爆,全天成交3.48万亿元,创下历史新高。上证指数当天一度触及3674.4点的阶段高点。随后的3个交易日,A股成交呈现逐步降温趋势。10月11日,A股成交额已降到1.59万亿元,相比历史峰值已缩减一半以上。
据证券时报·数据宝统计,从单周的总成交来看,截至10月11日收盘,10月8日以来,合计成交达到10.2万亿元,创下单周历史第二高水平,仅次于2015年5月的最后一周。其中,创业板单周成交额高达3.02万亿元,创下历史最高水平,且远远高于第二峰值的水平。
行业方面,科技类板块成交热度最高。据数据宝统计,本周电子、计算机行业成交额分别达到1.43万亿元、1.06万亿元,排在第一、第二位。紧随其后的是非银金融、电力设备、医药生物、机械设备行业,成交额均超5000亿元。
从换手率角度来看,计算机行业成交最活跃,本周日均换手率达到7.85%,是同期A股水平的2.59倍。其次是社会服务、电子、传媒行业,日均换手率均超5%。
热炒后A股快速降温
经过节后首日的火爆成交之后,A股的题材炒作明显降温,大部分股票出现高位回撤情形。
据数据宝统计,截至10月11日收盘,本周申万一级行业指数均为下跌状态,社会服务、传媒、房地产跌幅排在前三位。电子银行、非银金融、电子相对抗跌,本周累计跌幅均在1%以内。
本周共4749只股票为下跌状态,其中10股跌幅超过20%,包括长联科技、无线传媒、岭南股份、皇台酒业、海新能科等。
最新收盘价与9月18日以来高点相比,A股平均回撤幅度为17.76%。3只上市不到一个月的次新股回撤幅度超过50%,分别是无线传媒、长联科技、合合信息。
无线传媒回撤幅度最高,该股发行价仅9.4元/股,上市后股价最高达到361元/股,最新收盘价68.62元/股,回撤幅度达到80.99%。
回撤幅度较大的还有凯华材料、宁新新材、银之杰、中草香料、华信永道等。
机构加仓这些被低估的股票
在A股市场调整期间,部分股票获得机构资金青睐。据数据宝统计,10月8日以来,机构净买入逾1亿元的股票有51只,其中农业银行、工商银行、小商品城、红塔证券获机构净买入超5亿元。
上述51只机构大手笔加仓的股票当中,最新滚动市盈率低于所属行业市盈率的有18只,5只A股市值千亿的龙头公司名列其中,分别是中国石化、宝钢股份、国泰君安、中国交建、中国铁建。
滚动市盈率相比行业水平差值最高的是正邦科技,公司最新滚动市盈率为2.58倍,仅为行业市盈率的6.79%。
正邦科技为国内生猪养殖的龙头之一,9月份生猪销售情况简报显示,公司销售生猪38.08万头,环比上升37.48%,同比上升14.35%;销售收入5.13亿元,环比上升12.46%,同比上升102.76%。
本轮行情难言见顶
站在当前时点,A股后续行情如何走?川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,本周A股市场经历了大幅波动,这在一定程度上反映了市场的活跃度和投资者的参与热情。在市场波动期间,投资者可能会更加关注基本面良好的公司,寻找被市场低估的投资机会。具体来看,投资者可以关注有政策支持和增长潜力的行业和板块,如数据算力、地产、基建等。
光大证券首席经济学家、研究所所长高瑞东表示,在政策细则尚未出台、上涨逻辑未被证伪的情况下,本轮行情难言见顶。预计A股市场下行空间有限。政策点燃市场后,后续市场演绎将主要取决于增量资金进入情况。
兴业证券首席策略分析师张启尧分析,未来的增量资金来自三方面,首先,当前国内机构对于权益资产的配置比重仍处在历史较低水平,后续规模增长、仓位抬升有望带动增量入市。其次,国内居民财富向股市新一轮再配置的趋势才刚刚开始。此外,中长期,外资仓位的回补将驱动资金持续回流中国。
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