华富产业智选规模约0.26亿元,任职近7年基金经理郜哲遭"滑铁卢"

作者:闵晓强

编辑:李 鑫

随着11月交易日的全部结束，2024年股市日历也仅剩下最后一个月；对应来看公募基金产品的行情有喜有忧，表现好的产品年内涨幅已经超过50%。不过也有部分产品或遭遇清盘厄运，例如本文接下来将要详述的华富产业智选。

公开的数据软件表明，该基金成立于2024年的3月20日，最新的净值仍然停留在面值之上，截至11月28日仍为1.0677元。同时从三季度末的最新规模看，该基金的规模约为0.26亿元，产品的首发基金经理就是公司的权益主力郜哲。

基金季报说明了什么？

从成立到现在，华富产业智选对外只发布了两份基金季报，在基金三季报中，我们发现所有的重仓股占比都在3%~4%之间，整体是以银行保险类的金融高股息资产为主。就具体标的来看，中国平安、沪农商行、青岛银行、江苏银行都是这类公司，另外江苏金租也是大金融领域中的一员。

不过从二级市场的表现来看，它们都至少实现了超过10%的上涨，但或许是占比有限的缘故，所以对组合的贡献大概率微乎其微。再看其他的重仓股，它们包括了富安娜、广州发展、陕天然气、伊利股份、申能股份。从年内的表现来看，这些公司同样实现了全部上涨，但同样的问题或在于被持仓占比有限。

在基金三季报中，基金经理郜哲表示:“本基金所优选的稳定成长类资产，并不仅仅是基于股息率的高低来判断，而是更多从公司的分红政策，如分红连续性、分红比例的高低等进行个股优选，以期可以选择到更多的在过去几年的经历了行业的出清，大浪淘沙后的优秀企业，以及天然具有牌照等垄断优势的公司。这些公司相对而言具有更高的业绩稳定性和潜在的分红稳定性，相比仅仅采用股息率筛选的红利指数，更切合稳定成长类资产的本质。”

“本基金仍将主要投资于高股息稳定成长类资产。后续如果经济环境发生变化，我们也将适时调整选股侧重点，如经济基本面向好明显，我们将在高股息资产中，更侧重寻找盈利能力较强的公司，而如果经济基本面未及乐观预期，我们将更侧重寻找分红持续，分红比例较高的高确定性的龙头公司。”郜哲这样表示。从924以来市场主线集中到大科技来看，这样的思路也值得商榷了。

郜哲到底适合哪类基金？

天天基金网显示，除去华富产业智选混合外，郜哲还管理着华富中证A100指数、华富消费成长股票、华富中证科创创业50指数增强、华富中证人工智能产业ETF和其联接等五只产品，这其中主动和被动掺杂。

于是问题随之而来，对于这位任职接近7年的中生代基金经理来说，擅长的是管理主动基金还是被动的指数基金呢？从个人简历来看，他是北京大学理学博士,研究生学历。曾先后担任方正证券股份有限公司博士后研究员、上海同安投资管理有限公司高级研究员。从加入华富后管理产品的过往来看，他所管理的基金大多为被动指数型产品，那么屈指可数的主动型基金是为何能落到他头上的呢？

除去上文提到的华富产业智选，华富消费成长股票是他目前在管的另一只主动型产品，公开数据显示在不到两年半的时间任职回报约为-20%。不过，该基金是由公司另一指数投资名将张娅与其搭档管理的，郜哲在其中发挥多大作用尚难推断。

从整体华富基金目前主动权益团队来看，管理产品数量最多的是陈奇和陈启明，两人均同时在管公司七只产品。前者最新的任职期限已满5年，基本属于中生代基金经理，但在三季度末现任在管基金资产总规模仅为11.06亿元，在管基金的最佳任期回报为52.16%。整体来看，他所管理的多只基金最新任职回报均为负数。再看2024年以来的业绩表现，最新的情况也表现惨淡，目前只有两只基金实现了大约不到2个点的正收益。

再来看同姓的另一位基金经理陈启明，这是一位任职超过10年的公募老将，从带货规模和最佳任职回报两项硬指标来看，却呈现出明显的分化:虽然最佳任职回报实现了翻两番，但是现任基金资产的总规模却仅为21.44亿元，平均单只基金仅约为3亿元。

这样的惨淡规模也是和业绩不佳直接相关，从全部在管基金截至11月末的表现来看，年内不仅目前没有任何一只基金实现正收益，而且多只基金年内跌幅已经达到10%一线，其中表现最差的一只下跌达到11.08%。

或许华富基金主动权益团队急需一位可以扛大旗的基金经理。